期货市场有什么作用，期货市场的功能介绍

期货市场的功能

(一)规避风险的功能

1、规避风险功能的实现原理

(1)通过套期保值规避风险的原理。

期货市场规避风险的功能是通过套期保值实现的。其基本原理是:在现货市场和期货市场同时存在的情况下，某种商品在同一时空内会受到相同经济因索的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同，并且随着期货合约临近交割，现货价格与期货价格趋于一致。套期保值就是利用这个原理，在期货市场上采取与现货市场上交易方向相反的交易(如现货市场卖出的同时在期货市场买进，或者相反)，从而在两个市场上建立一种相互冲抵的机制，因此无论价格怎样变动，都能取得在一个市场亏损的同时在另一个市场盈利的结果。最终，亏损额与盈利额大致相等，两相冲抵，从而将价格变动的风险大部分转移出去。

(2)利用套期保值规避风险的实现过程。

套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的期货合约，在未来某一时间通过卖出或买进期货合约进行对冲平仓，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制。具体来说，就是用期货市场的盈利来弥补现货市场的亏损，或者用现货市场的盈利来弥补期货市场的亏损，最终实现期货市场和现货市场盈亏大致相抵。

我们举个例子说明一下：

9月份，某油脂厂预计11月份需要100吨大豆作为原料。当时大豆的现货价格为每吨2010元，该油脂厂对该价格比较满意。据预测，11月份大正价格可能上涨，因此该油脂厂为了避免将来价格上涨导致原材料成本上升的风险，决定9月在期货市场买入交割月份在11月份的与买入现货大豆数量相同的大豆期货合约。

分析一：如果大豆价格在11月份时如油脂厂预计上涨，则尽管其在现货市场上以高价格买入大豆承担了一定的损失，但可以在期货市场上将原来买入的合约进行对冲平仓来获得相应收益，期货市场取得的收益可以弥补现货市场的亏损。

分析二：如果油脂厂判断错误，11月份大豆现货价格不但没有上涨反而下跌，则其现货市场取得盈利，期货市场上需承担一定损失。对其而言，套期保值的结果是用现货市场上的盈利去弥补期货市场上的亏损。这样，油脂厂的风险就被转移出去了，风险规避的目的也实现了。

2、套期保值实现的条件

套期保值得以实现的条件是投机者的参与。生产经营者通过套期保值来规避风险，但只是将风险转移出去，而不能消灭风险。转移出去的风险需要另一个参与者来承担，那便是投机者。

从客观方面讲，投机者的存在对生产经营者参与套期保值提供了很大便利。因为，生产经营者在期货市场进行交易时，必须有相应的交易者作为对手方，交易方可成功。而投机者就是扮演的这一角色。 如果没有投机者的参与，而完全依赖其他套期保值者的参与，每笔交易达成的可能性是微乎其微的。而且，这样的期货市场的流动性是非常差的，会严重影响套期保值者参与的积极性。因此，投机者虽然在主观上是出于获取投机利润的目的而参与期货交易，但在客观上却为套期保值的实现创造了条件，从而增加了期货市场的流动性。投机者在获取投机利润的同时也承担了相应的价格波动的风险，所以我们说，投机者是期货市场的风险承担者。

期货市场的功能

(二)价格发现的功能

价格发现的功能是指期货市场能够预期未来现货价格的变动，发现未来的现货价格。期货价格可以作为未来某一时期现货价格变动趋势的“晴雨表”。

1、价格发现的原因

期货市场是一个近乎完全竞争的高度组织化、规范化的市场，聚集了众多的参与者，采取集中公开竞价的方式，各类信息高度聚集并迅速传播。因此，价格机制更为成熟和完善，能够形成真实反映供求关系的期货价格。

期货交易之所以具有发现价格的功能，主要是因为:①期货交易的参与者众多，成千上万的买家和卖家聚集在一起进行竞争，分别代表供求双方的力量，有助于公平价格的形成;②期货交易的参与者大多拥有广泛的信息渠道、丰富的商品知识和较科学的分析预测方法，并且对某种商品行情比较熟悉，因而形成的期货价格能比较接近的代表供求变动趋势:③期货交易的透明度高，有助于公正且具有较高权威性价格的形成。

2、价格发现的特点

通过期货交易形成的价格具有如下的特点。

预期性：期货价格具有对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期的功能。

连续性：期货价格是连续不断地反映供求关系及其变化趋势的一种价格。

公开性：期货价格是在交易所内通过集中公开竞争方式形成的，并且应及时向会员报告并公之于众。

权威性：由于期货价格真实地反映供求及价格变动趋势，具有较强的预期性、连续性和公开性，所以在期货交易发达的国家，期货价格被视为一种权威价格。

(三)资产配置的功能

1、资产配置的原因

投资者之所以将期货作为资产配置的组成部分主要是因为：

(1)借助期货能够为其他资产进行风险对冲。在全球经济不稳定因素增多、市场波动加大的背景下，越来越多的投资者开始重视期货市场，并借助套期保值来规避风险。

(2)期货市场的杠杆机制、保证金制度使得投资期货更加便捷和灵活，尽管风险较大，但因为能获取高额的收益，所以越来越多的投资者开始参与期货投资。

2、资产配置的原理

期货市场具有资产配置的功能主要基于以下原理:

(1)期货能够通过套期保值的方式为现货资产或投资组合对冲风险，从而达到稳定收益、降低风险的目的。具体来说，对持有一定资产组合的投资者，在预期资产价格变化方向与该组合的持仓方向相反，则进行反方向的期货交易对冲。

(2)商品期货是良好的保值工具。由于期货合约的背后是现货资产，在通货膨胀压力增大的情形下，期货价格也会随着投资者的通胀预期而水涨船高。因此，持有商品期货合约能够在--定程度上抵消通货膨胀的影响，实现资产保值。

(3)将期货纳入投资组合能够实现更好的风险一收益组合。期货的交易方式更加灵活，能够借助金融工程的方法与其他资产创造出更为灵活的投资组合，满足不同投资者的需求。